Всем пятница!

Заседание ФРС закончилось сохранением ключевой ставки на текущем уровне. Главная долларовая ставка на планете пока остается на уровня 5.5% годовых. С одной стороны ее сохраняют уже второй раз за год, да и темпы повышений с половины процента снизились до четверти, но это похоже не особо радует рынок, даже несмотря на то, что сюрпризов не произошло и типа все этого сохранения и ждали. Виной скорей всего достаточно вялая прессконференция после объявления, где Пауэлл почему-то немного походил на деда Джо говорил не очень внятно и часто переспрашивал. Но главное практически полностью повторил все тезисы с предыдущей июльской конфы еще раз, может добавив чуточку негатива. ФРС по-прежнему стремится к 2% инфляции (а до нее еще далековато), ориентируется на рынок труда, безработицу ожидает выше. Из печалек наверное стоит отметить, что американский ЦБ не исключает итоговую ставку выше 6%, и держать ее на высоком уровне пока собираются весь 2024 год.

Именно это скорей всего расстроило участников торгов и американские индексы падают второй день подряд и пока все идет к тому, что неделя закроется минусом, что будет сигналом для медведей.

Всем среда!

Коррекция на российском фондовом рынке усиливается и похоже набирает обороты. Явление это нормальное, так как после сильного роста и разогрева котировок они рано или поздно должны немного остудиться. Индекс iMOEX спустился ниже локального уровня поддержки в 3100 пунктов, он уже сюда спускался пару раз в августе, после чего рост возобновлялся и индекс зафиксировал пока максимум этого года чуть под планкой в 3300 пунктов. Аналитики утверждают, что инвесторы пока не видят дальнейших драйверов для роста, а последние заявления властей про жесткую ДКП только настораживают, поэтому многие перешли к фиксации прибыли, и эта фиксация может продолжится. Опять же это нормально, потому что рублевые акции прилично налили прибыли в этом году и ее можно фиксануть. Следующий важный рубеж для индекс планка в 3000 пунктов, если коррекция продолжится и прибавится какой-то негатив, этот уровень может быть пробит и индекс может похудеть еще на 200-300 пунктов спустившись в зону 2800-2700 пунктов. RTS тоже подтверждает настроения на коррекцию так как спустился на свою поддержку в 1000 пунктов. Если индекс закрепится сильно ниже этой отметки, скорей всего падение может усилиться.

Всем начало недели! Выпуск 305

На нашем рынке пожалуй самой важной новостью прошлой недели было пятничное обновление ключевой ставки. ЦБ поднял ее еще на 1 п.п. теперь она 13%. Напоминаю что ключевая ставка -  это минимальная процентная ставка под которую ЦБ ссужает деньги коммерческим банкам, а они уже выдают кредиты компаниям и так далее. Таким образом, повышение относительно недавнего экстренного взвинчивания с 7 сразу до 12, сейчас произошло небольшое. Проблема в том, что на этом уровне какое-то время подержимся и может даже ставка повысится еще немного ибо глава ЦБ заявила о необходимости купировать высокую инфляцию и придерживаться жесткой ДКП.

Высокая процентная ставка, делает деньги менее доступные более дорогими, но зато доходности долгового рынка за последнее время сильно подросли, и там можно присмотреть себе хорошую историю и в отличие от банковских депозитов фиксануть повышенную доходность на долгое время. Потому что как показывает история процентная ставка на высоком уровне долго не держится ибо экономике от этого не очень.

Всем пятница!

Индекс SnP пытался подрасти на этой неделе, но вчера, открывшись хорошим ростом, все же пошел вниз. Обстановка на долговом рынке слегка охладилась, там доходность казначейских 10ти леток неплохо откатилась, но пока еще находится на угрожающе высоком уровне. Индекс SnP пока находится на восходящей линии тренда, но к этому тренду могут появится вопросы, потому что индекс судя по всему собрался пройти пониже и со второго захода протестировать важную поддержку в районе 4300 пунктов. Сегодня настроение у участников торгов пока неспокойное потому что будет выступать Пауэлл, который может все подпортить.

Самая хайповая бумага за последнее время NVDA как и многие ожидали отчиталась хорошо, правда чудо с полетом в космос повторить не смогла, но небольшой прыжок выше знаковых $500 за акцию все таки случился. Бумага, конечно показала феноминальный рост, с прошлого ноября увеличившись в стоимости более чем в 4 раза. Пару недель назад она уже показывала хорошую коррекцию и вот все отыграно и зафиксирован новый хай.

Всем среда!

Парни из ВТБ слегка обновили свой список топ 10 фаворитов российского рынка. Бумаги тут есть на любой вкус, разные секторов, как голубые фишки, и ребята, наверное хотящие такими стать. С минимальными изменениями к предыдущему разу текущий список следующий: GLTR, FIVE, WUSH, LKOH, MAGN, ROSN, AGRO, SBER, CHMF, ТATN. Список очень неплох, и парням из ВТБшки благодарность. Что хотел бы тут добавить, это рекомендация по инвестициям, то есть долгосрочные вложения. Госбанкиры верят еще в выплаты дивидендов и в дальнейший рост нашего рынка. Практически все бумаги из данного списка внушительно выперли за последнее время и покупать их в моменте вроде как дорого, но опять же если говорить про инвестиции и вложение от года до 10 лет, то про такие мелочи можно не париться. Если же хочется зайти более ювелирно и урвать дополнительные 10-20% я бы подождал коррекции, которая все еще напрашивается. Но и держать в голове пример того же LKOH который уже пробил знаковые 6000р и начал тут цементироваться, а потом так «а не бахнуть ли мне 6% за день? – Бах.». На самом деле Лукойл красавчик и собрался выкупить своих акций более чем на 1 трлн рублей, если план сработает то бумага может подорожать еще на р1000.

Всем понедельник!

Начнем с любимого и родного российского рубля! Как упоминалось ранее, ЦентроБанк все таки вмешался в ситуацию, которая его, похоже не устраивает. А прохождение отметки в 100 рублей за доллар как раз хороший момент, для таких действий чтоб рынок не раскатывал губы и не пульнул рубль сразу на 120-130. Экстренной мерой оказалось ожидаемое многими увеличение ключевой ставки сразу до 12%. Напоминаю что увеличение ставки простыми словами является повышением дороговизны заимствований в рублях, что косвенно при прочих равных должно действовать на рубль укрепляюще. На курс рубля по итогу недели это подействовало более чем положительно, потому что на ожидании и потом фактическом объявлении рубчик отыграл у доллара аж 8 фигур, что само по себе круто, а на графике выглядит как мощный сигнал к развороту.

Внимание! это НЕ значит, что теперь рубль будет колом валиться вниз. Он вполне может еще подрасти, или уйти в небольшой боковик, на ближней дистанции. В среднесрочной перспективе рублю конечно хорошо бы продолжит тенденцию и укрепиться в сторону 88-84 рублей за доллар.

Всем понедельник! Выпуск 300

Сразу, наверное, самая волнующая тема за последнее время это куда летит российский рубль и долго ли он будет еще лететь. Самый честный ответ будет конечно не знаю, но есть пара интересных моментов. Во1ых многие аналитики придерживаются мнения, что российская валюта пока смотрит дальше в сторону ослабления, потому что импорт восстанавливается и спрос на валюту остается на существенном уровне. Во2ых цена на нефть за последнее время продемонстрировала хороший рост, что вообще никак не помогло рублю укрепиться, это настораживает. В3ьих очень странные сигналы подают власти, сначала заявив, что скупать валюту по бюджетному правилу не будут, а потом что все таки будут и начнут сегодня. Что опять же должно толкнуть рубль к еще большему ослаблению, а не помочь ему укрепиться. А фундаментально текущий курс уже находится чуть выше приемлемого для бюджета уровня, то есть по идее ЦБ должен чутка помочь нашей валюте укрепиться, но этого не происходит и повышение ключевой ставки вообще никак не отразилось на рубле.

Всем солнечный понедельник! Выпуск 299

Одно из самых ярких и важных движений на прошлой неделе совершил индекс доллара. DXY за последние 2 недели пошел в резкое ослабление и с 103 опустился ниже 100, что само по себе знаковое событие потому что на таких 2х значных уровнях он последний раз был прошлой весной. Так же индекс доллара по дороге вниз спокойно пробил полугодовую поддержку в районе 101. Во1ых это сильное движение отобразилось на всем рынке FX. Все твердые валюты ушли на локальные хаи, заметно укрепившись. К примеру, ЕUR забрался выше 1,12 и возможно попытается протестить 1,13. Фунт поднялся к 1,30 и возможно тоже попробует подойти к 1,32. В пятницу вечером наметился небольшой разворот практически всех валют против доллара, похоже участники решили фиксануть жирную прибыль. Во2ых большинство аналитиков считает что доллар продолжит свое ослабление, однако уровень в 100 по индексу доллара, думаю создаст некую турбулентность вокруг себя. Так что на этой неделе возможны откаты. Больше всех от ослабления доллара выигрывает USDjpy и эксперты пока отдают предпочтения ей, потому что приближается возможная смена политики японского ЦБ, что может еще сильней укрепить курс.

Всем понедельник! Выпуск 298

Прошлая неделя в Америке закончилась все-таки снижением, там сильней замаячило продолжение повышения ставки. Американский госдолг вырос на $1 трлн, чуть более чем за месяц, с момента отпускания потолка этого долга. Так же ФРС продолжает сокращать свой баланс, а индексы пока на это не очень сильно реагируют, что конечно вызывает некоторые вопросики, а вот доходность трежерей как раз сигнализирует о том, что не все спокойно. Она довольно резко поломала нисходящий или успокаивающий тренд и залезла снова выше 4% годовых. Конечно этот главнейший показатель стоимости резервной мировой валюты уже был на таких стремных уровнях и ему удавалось от туда откатываться, но тем не менее сигнал тревожный и его нужно держать в фокусе. Высокая доходность бондов, особенно если там задержится приведет туда многих инвесторов, которым потом могут не захотеть возвращаться в риск типа акций. Напомню, что с такой доходностью бонды начинают приносить больше чем средние дивы по акциям, которые со своим риском начинают выглядеть плачевно.

Всем июль! Выпуск 297

Сразу о главном, российский рубль продолжает уже экспоненциальный рост, что конечно многих наверное пугает. Рост и правда крутой, особенно учитывая, что таргет многих аналитиков на конец года уже достигнут к началу июля. С другой стороны рост курса может быть чисто разгоночным, потому как расчеты в долларах технически не проводились ни в пятницу не будут проводиться сегодня, потому что Америка завтра выходная и отмечает день независимости. В отсутствии должной ликвидности курс могут задрать еще повыше, но как обычно происходит на графиках, такие вот выносы в любом направлении говорят уже о завершении тенденции, нежели о ее продолжении. Поэтому не думаю, что курс сильно улетит, уж точно 100 и 120 рублей за доллар пока не ожидается.

Индекс RTS вслед за дешевеющим рублем все таки пробил поддержку в 1000 пунктов и пошел ниже. Коррекция в этом индексе может затянуться, пока следующая остановка ожидается в районе 950-940 пунктов, там следующая поддержка. А вот поход ниже 900 будет уже тревожным сигналом.